本日早盘，A股举座不绝震撼调遣，上证指数失守3800点，科创50跌超5%，跌破1300点开云体育(中国)官方网站，沪深300也跌破4400点，上证50则下试2900点支握，北证50推崇略强，逆市微幅飘红，市集成交呈放大趋势。

盘面上，光伏征战、旅游、锂电板、农林牧渔等板块涨幅居前，通讯征战、国防军工、半导体、芯片等板块跌幅居前。

“反内卷”鼓励光伏产业盈利建树

新能源倡导股早间集体走强，光伏征战领涨，板块指数盘月吉度直线拉升逾5%，创年内新高，半日成移交近昨日全天成交。安彩高科(600207)平开后垂直拉升，仅约3分钟就封死涨停，上能电气、大万能源等盘中也异动拉升。

BC电板、HJT电板、光热发电、TOPCon电板等光伏产业细分板块也纷繁逆市走强，正业科技开盘仅4分钟直线20%涨停，通润装备、天通股份等多股以涨停开盘。

音书面，国度林业和草原局等三部门近日印发《三北沙漠戈壁荒废墟区光伏治沙操办（2025—2030年）》，鼓励光伏建树与荒废贬责深度会通。光伏治沙须坚握“生态优先”，科学统筹生态保护与工程建树，通过全程防风固沙时期减少对脆弱生态的扰动。

据CPIA展望，2025年外洋新增光伏装机有望超300GW，同比增长约25%；2025年环球新增光伏装机有望达570GW—630GW独揽，同比增长约13%。

而在“反内卷”活动握续鼓励下，近来光伏玻璃企业集体挺价拉涨。凭证SMM信息，2.0mm单层镀膜玻璃9月新单价钱较8月初上调2元/平日米，有望促进光伏玻璃龙头盈利建树。

中信证券暗意，光伏产业链有望迎来价钱合理回升和盈利建树，基本面有望得以夯实和改善。同期，时期立异仍将是光伏走出同质化竞争逆境的根底旅途，具备居品互异化、市集高端化、制造品牌化上风的厂商有望迎来功绩滥觞回转和永久成长。

锂电产业干预需求旺季

锂电产业链也全线大幅拉升，固态电板、能源电板回收、储能、锂矿等细分板块纷繁逆市上扬。天宏锂电、力佳科技双双30%涨停，天空股份、金龙羽、键邦股份、见效精密等逾10股涨停或涨超10%。

9月、10月是传统的锂电需求旺季，广东省电板行业协会产业究诘中心通过对行业Top20电板厂调研数据披露，2025年9月中国电板厂能源+储能产量141GWh。而2025年9月中国市集能源+储能+挥霍类电板排产量152GWh，环比增13.4%，同比增长38.2%，锂电行业平均开工率超70%。

9月中国锂电产量环比增长主因是能源电板四季度冲量备货与储能关税窗口期抢装（好意思国2026年关税升至25%）。如储能鸿沟供需矛盾突显，宁德时期订单排至2026年一季度，海辰储能满产仍难霸道请托。

但中国锂电行业产能欺诈率南北极分化，一线厂商产能欺诈率超90%，二线厂商因时期滞后产能欺诈率握续低迷，尾部企业产能欺诈率致使跌破20%。

华泰证券暗意开云体育(中国)官方网站，2025年整车厂与电板厂将在固态电板时期鸿沟结束马上迭代，且现时固态电板装车进度握续提速，因此握续看好固态电板产业链。

校对：姚远