A股三大指数本日集体收涨，沪指涨0.59%，收报3444.43点；深证成指涨0.83%，收报10465.12点；创业板指涨1.35%，收报2153.01点。沪深两市成交额达到14869亿，较上周五缩量542亿。

　　行业板块呈现普涨态势，航天航空、游戏、船舶制造、光伏成立、医疗作事、电子化学品、珠宝首饰、小金属、通讯成立板块涨幅居前，仅证券、银行、水泥建材、航空机场板块逆市翻绿。个股方面，高涨股票数目当先4000只，近百股涨停。

　　军工板块再度爆发，长城军工、朔方导航等多股涨停。

　　脑机接口意见股拉升，翔宇医疗、转换医疗涨停。

　　行业资金流向：17.34亿净流入航天航空

　　行业资金方面，兑现收盘，航天航空、小金属、光伏成立等净流入排行靠前，其中航天航空净流入17.34亿。

　　净流出方面，证券、电板、软件开拓等净流出排行靠前，其中证券净流出15.94亿元。

　　本日要闻

　　统计局：6月官方制造业PMI为49.7% 比上月上升0.2个百分点

　　6月份，制造业采购司理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平连续改善。从企业边界看，大型企业PMI为51.2%，比上月上升0.5个百分点，高于临界点；中型企业PMI为48.6%，比上月上升1.1个百分点，低于临界点；微型企业PMI为47.3%，比上月下跌2.0个百分点，低于临界点。

　　优化本钱市集风险警示 主板ST股涨跌幅戒指拟从5%扩大到10%

　　27日，上证所、深交所就调遣主板风险警示股票价钱涨跌幅戒指比例相关事项公开征求意见，拟将主板风险警示股票价钱的涨跌幅戒指比例由当今的5%调遣为10%，调遣后与主板其他股票保抓一致等。

　　华为云手机硬核专利曝光！意见股出炉 这些个股获融资客加仓

　　初步梳理自大，A股市集华为云意见股有20余只，兑现6月27日，这些意见股年内涨幅接近20%，10只意见股涨幅当先20%。最新融资余额（6月26日）较旧年末加多的有11只（含年内新增融资融券标的），拓维信息、赛意信息等获融资客加仓幅度当先50%。

　　7月关税谈判大限要延至9月？特朗普称“可延迟、可缩小”

　　左近特朗普政府设下的关税谈判大限只剩下一周多时刻，好意思方再次放出谈判或可脱期音讯。当地时刻27日，好意思国总统特朗普在记者会上暗示，此前文牍的截止日历仍具生动性。好意思国财政部长贝森特则在同天早些时候暗示，特朗普政府与十多个商业伙伴的关税谈判可能延续至9月。

　　香港自如币辩论这样干 已向11家诬捏资产往来平台披发执照

　　记者从香港证监会了解到，咫尺已向11家诬捏资产往来平台披发执照，包括HashKey、OSL等往来所；同期，还继续收到机构恳求成为诬捏资产往来作事提供者及提供托管作事。有业内东谈主士暗示，诬捏资产往来作事执照有两种，一是径直诬捏资产往来作事平台执照，二是正本有券商执照，再恳求可提供诬捏资产往来作事。

　　机构不雅点

　　中信证券：结构性契机为主

　　比拟2014年底和2019年头，现时市集从估值上来看可能还不撑抓纯正流动性驱动的行情，但要是好意思联储在7月不测降息，而且中国央行同步宽松，可能成为引燃市集心思的一个催化。

　　从板块轮动来看，活跃资金或正从医药和花消切向科技和金融，红利也运转滞涨。结构性契机仍料将是聚拢中报季的话题，指数型契机可能还需要等三季度末到四季度。

　　近期，YU7大热、欧洲减慢停售油车，象征着家具力正替代家具阵势，推动大家电气化进度全面加快东移，下一个阶段的行情逻辑可能是电气化边界全产业链变现身手的升迁，以及AI智能化边界的追逐。

　　三季度A股科技企业IPO重启，科技边界家具催化频出，或将带来市集可贵力再行转向科技板块，有望费力转换药和新花消的行情。预计AI和军工是三季度寻找结构性契机的重点。

　　国泰海通：7月底之前股市仍有上升起间

　　瞻望后市，跟着枢纽点位冲破，股指仍有空间。可淡化指数，宠爱成长。2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根柢能源来自中国产业转换的不断显现与股市贴现率的系统性造谣，推动增量入市。外部时势的轻率，更强化了里面折服性逻辑的延展。因此，判断7月底之前股市仍有上升起间。

　　最先，中国股市的无风险利率骨子性造谣，中永远资金和民间本钱入市已参加历史转动点。其次，东谈主民币由已往的贬值预期转向自如甚而略增值的预期，亦然中国资产重估的伏击推力。再次，实时、稳当与合理的宏不雅计谋，更宠爱投资者报酬的本钱市集基础轨制校正，对于改动投资东谈主面临风险的保守气派具相关键酷好。

　　但股市并非本日起涨，也有夯实必要，股指拉升之后短期仍有空间。下一阶段，指数或不再是短期重点，投资上应更多聚焦结构发达。

　　行业方面，金融股的行情还莫得兑现，短期重点在新技能趋势/新花消动向等成长板块。贴现率下跌，具有永远逻辑的公司更易凝合共鸣以及具有投资契机，而不具备永远逻辑的公司则鲜有契机。

　　星河证券：中期上行趋势莫得变化

　　瞻望后市，上周五晚间央行公布了最新的货币实行文书，联结周内发改委会议，后续计谋稳步激动经济迟缓复苏的逻辑已经存在，是以A股中期迟缓上行的趋势莫得变化。但短期受中东冲突生变影响，需要进一步不雅察资金心思变化。

　　操作层面，中期维度下（7-8月份），半年报已经是很伏击的逻辑链，上周涨幅较多的行业也大多围绕估值合理、事迹预期精熟两个先决条款，基于此，事迹闪现期刻薄关怀事迹折服性相对较高的场所，比如国外算力（光模块、PCB）、游戏、军工、出口（摩托车、风电等），事迹是7月逾额收益的主要开头之一。

　　而短线往来则需关怀成交额，惟有流动性是充沛的，一些代表改日趋势的场所可能保抓更高的风险偏好，比如固态电板、国产算力、转换药、机器东谈主、自如币等。但要密切不雅察7月初权重股是否会出现调遣，毕竟近期月末与季度末权重股的逾额收益常常会在次月初快速回吐，这小数要严慎草率。

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